В России значительно возрос риск утечки вкладчиков

Эксперты аналитического центра ЦМАКП, связанного с властями, отметили резкое увеличение шансов на реализацию системных рисков ликвидности, известных как «бегство вкладчиков», а также постепенный рост вероятности рецессии в экономике России. Эти выводы были сделаны на основе обновленных данных, опубликованных в апреле.

Индикатор «бегства вкладчиков» в феврале поднялся с 0,27 до 0,6, что помещает его в категорию высокой вероятности риска, сообщает ЦМАКП. Показатели ниже 0,3 указывают на низкие шансы, от 0,3 до 0,5 – на средние, а выше 0,5 – на высокие. Текущий уровень индикатора соответствует максимуму, который ранее фиксировался лишь четыре раза, последний из которых был в январе и апреле 2022 года. После начала военных действий население вывело из банков почти 3 трлн рублей за десять дней.

ЦМАКП называет «бегством вкладчиков» отток не менее 1% депозитов населения в месяц (без учета Сбербанка). По сведениям Центробанка, на конец марта россияне хранили в банках 57,9 трлн рублей, из которых в Сбербанке находилось 28,4 трлн рублей, включая 41,9 трлн рублей на депозитах. В марте прирост средств населения в банках оказался минимальным с сентября 2023 года и составил всего 451 млрд рублей, согласно данным ЦБ.

По мнению ЦМАКП, факторы, способствующие реализации риска, включают накопление средств населения на счетах за последние два года, а также новый виток глобальной нестабильности. С начала 2023 года средства населения в банках возросли на 60% благодаря увеличению доходов и высоким процентным ставкам. Аналитики отмечают, что значительное увеличение процентных доходов может привести к оттоку средств в случае существенного снижения ставок по вкладам или роста инфляционных ожиданий.

Центробанк подчеркивает, что планирует постепенно снижать ключевую ставку, учитывая поведение вкладчиков и их инфляционные ожидания, отметив, что опасения о массовом выводе сбережений на рынок потребления не обоснованы.

Кроме того, частные индикаторы волатильности фондового рынка, такие как индекс ММВБ, сигнализируют об усилении геополитической и геоэкономической неопределенности, что может вызвать панические настроения как на фондовом рынке, так и среди банковских вкладчиков. Подобные реакции наблюдались во время кризисов в 2014, 2018, 2020 и 2022 годах.

Ситуацию усугубляет растущая вероятность экономического спада, вызванная жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ, которая ведет к сокращению кредитования и снижению производства в отраслях, ориентированных на инвестиционный спрос и промежуточное потребление. Эти факторы могут усиливать воздействие друг на друга, например, паника вкладчиков может побудить банки еще больше ограничить кредитование, чтобы сохранить ликвидность для защиты от возможных новых «набегов».