Как инвесторы приобретают золото и что влияет на его рынок

(Обновлены данные о рекордных ценах на золото и его изменении с начала 2025 года)

8 сен (Рейтер) - Стоимость золота достигла исторического максимума в $3.614,88 в понедельник, так как растущие ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы США в сентябре стимулировали спрос на драгоценный металл.

С начала 2025 года золото подорожало примерно на 37%.

Не приносящий процентного дохода драгметалл, как правило, демонстрирует высокие результаты в условиях низких ставок.

Ниже представлен обзор различных способов инвестирования в золото:

СПОТОВЫЙ РЫНОК

Крупные покупатели и институциональные инвесторы чаще всего покупают золото у крупных банков. Цены на спотовом рынке определяются в режиме реального времени в зависимости от спроса и предложения.

Лондон считается наиболее значимым центром спотового рынка золота, в значительной степени благодаря Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов. Эта организация устанавливает торги золотом и создает нормы для внебиржевого рынка, обеспечивая инфраструктуру для сделок между банками, трейдерами и финансовыми учреждениями.

Китай, Индия, Ближний Восток и Соединенные Штаты также являются крупными центрами торговли золотом.

РЫНОК ФЬЮЧЕРСОВ

Инвесторы могут также получить доступ к золоту через фьючерсные биржи, где участники покупают или продают товар по установленной цене с поставкой на определенную дату в будущем.

COMEX (Commodity Exchange Inc), часть Нью-Йоркской товарной биржи, является крупнейшей площадкой для торговли фьючерсами на золото по объему операций.

Шанхайская фьючерсная биржа, ведущая товарная площадка Китая, также предлагает фьючерсные контракты на золото. Токийская товарная биржа, известная как TOCOM, является еще одним важным игроком на азиатском рынке золота.

БИРЖЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОДУКТЫ

Биржевые фонды (ETF) выпускают ценные бумаги, обеспеченные физическим металлом, позволяя инвестировать в золото без необходимости его физической доставки.

ETF стали одной из крупнейших категорий инвестиционного спроса на драгоценный металл.

Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2024 году ETF, обеспеченные физическим золотом, показали скромный чистый приток средств в размере $3,4 миллиарда - впервые за четыре года, хотя их запасы сократились на 6,8 метрических тонн.

СЛИТКИ И МОНЕТЫ

Розничные покупатели могут приобретать золото как в традиционных магазинах, так и через интернет. Слитки и монеты являются популярными способами инвестирования в физическое золото.

ДВИЖУЩИЕ СИЛЫ:

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СПРОС И РЫНОЧНЫЕ НАСТРОЕНИЯ

Увеличивающийся интерес со стороны инвестиционных фондов в последние годы стал одним из ключевых факторов, влияющих на динамику цен на золото.

Рыночные настроения, определяемые тенденциями, новостями и мировыми событиями, могут спровоцировать спекулятивные покупки или продажи золота.

ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ

Золото считается популярным инструментом защиты от волатильности валютного рынка. Обычно оно движется в противоположном направлении по отношению к доллару, поскольку ослабление американской валюты делает золото, оцениваемое в долларах, более доступным для держателей других валют, и наоборот.

ДКП И ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЕ КОНФЛИКТЫ

Драгметалл традиционно рассматривается как актив-убежище в периоды неопределенности.

Угрозы Трампа ввести торговые пошлины и его решение наложить дополнительные сборы на китайские товары вызвали опасения о глобальной торговой войне, что привело к волатильности на валютных рынках и беспокойству о резком росте инфляции в США.

На цены золота также влияют решения крупных центральных банков в области денежно-кредитной политики. Низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения золотом, так как он не приносит процентного дохода.

ЗОЛОТЫЕ РЕЗЕРВЫ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ

Центральные банки хранят золото в своих резервах. Спрос на драгметалл со стороны центробанков был высоким в последние годы на фоне макроэкономической и политической неопределенности.

Все большее число центробанков планируют увеличить свои золотые резервы в течение года, несмотря на высокие цены на драгметалл, согласно отчету Всемирного совета по золоту, опубликованному в июне.

Мировой спрос на золото, включая внебиржевую торговлю, вырос на 1% и достиг рекордного уровня в 2024 году, как сообщал Всемирный совет по золоту, добавив, что центральные банки активизировали закупки в четвертом квартале.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Бюро Рейтер в Бангалоре)