Инвесторы анализируют банковские отчеты в поисках экономических сигналов на фоне нехватки статистики

НЬЮ-ЙОРК, 13 окт (Рейтер) - На этой неделе инвесторы сосредоточат внимание на квартальных отчетах крупных финансовых учреждений, чтобы оценить текущее состояние экономики США, поскольку приостановка работы федерального правительства привела к остановке публикации новых статистических данных.

Основные фондовые индексы США резко упали в пятницу после твита президента Дональда Трампа о введении 100-процентных пошлин на импорт из Китая. Прошлая неделя завершилась для акций в мрачном настроении - как раз накануне третьей годовщины начала текущего бычьего рынка индекса S&P 500.

Рынки уже находились в состоянии перекупленности, и определенная волатильность была предсказуема, отмечает Мэтью Мискин из Manulife John Hancock Investments.

«В конечном итоге все сводится к состоянию экономики, - заявил Мискин. - Все будет зависеть от отчетов компаний, и сезон отчетности уже начался».

На фоне максимальных оценок американских акций за последние пять лет и тревожного хайпа вокруг технологического сектора и искусственного интеллекта, сильные отчеты за третий квартал окажутся критически важными для поддержания позитивной динамики на Уолл-стрит. Несмотря на резкое падение в пятницу, индекс S&P с начала года вырос более чем на 11% и находится всего в 3% от своего исторического рекорда.

«Рынок продолжает расти, - говорит Гарретт Мелсон из Natixis Investment Managers Solutions. - Основной причиной этого подъема являются улучшенные прогнозы по прибыли. Если посмотреть на фундаментальные показатели, ситуация остается благоприятной».

В то же время, наряду с рекордным ростом фондовых индексов в США, также наблюдается рост других активов, таких как золото, серебро и биткоин. Несколько высокопрофильных чиновников, включая главу Международного валютного фонда Кристалину Георгиеву и генерального директора JPMorgan Джейми Даймона, недавно высказались с осторожностью относительно состояния рынков.

JPMorgan станет одним из крупных банков, который откроет сезон отчетности во вторник, наряду с Goldman Sachs, Wells Fargo и Citigroup. В среду свои результаты представят Bank of America и Morgan Stanley.

Слабая трудовая статистика за прошлый месяц вызвала беспокойство касательно устойчивости экономического роста и подтолкнула Федеральную резервную систему к возобновлению смягчения денежно-кредитной политики.

«Банки являются окном в экономику США, - отметила Ирен Тункель из BCA Research. - Если мы увидим, что потребители продолжают тратить и наблюдаем улучшение спроса на кредиты, возможно, экономика все-таки не движется к спаду».

На этой неделе также ожидаются отчеты от медицинской компании Johnson & Johnson и управляющей компании BlackRock. По прогнозам, согласно данным LSEG IBES, прибыль компаний из индекса S&P 500 в третьем квартале увеличилась на 8,8% по сравнению с прошлым годом.

«Большая часть оптимизма на рынке связана с ожидаемым ростом прибыли, - отметил Чак Карлсон из Horizon Investment Services. - Если с этим возникнут проблемы, рынок в целом пострадает».

Внимание также будет приковано к Вашингтону - инвесторы будут следить за тем, смогут ли республиканцы и демократы в Конгрессе разрешить ситуацию с шатдауном, который продолжается с 1 октября. В целом, рынки пока игнорируют приостановку работы федерального правительства, однако эксперты предупреждают, что риски для экономики будут увеличиваться с продолжением кризиса, который уже затрудняет передвижение внутри страны.

Еще одной проблемой для инвесторов стало прекращение публикации ключевых экономических данных. Ежемесячная трудовая статистика, которая должна была выйти 3 октября, уже отложена.

Инвесторы обеспокоены тем, что на этой неделе снова могут не выйти важные релизы, включая данные по инфляции и розничным продажам.

Бюро статистики труда США сообщило в пятницу, что индекс потребительских цен, который внимательно отслеживается как индикатор инфляционных тенденций, будет опубликован 24 октября вместо запланированной даты на ближайшую среду.

Выпуск CPI позволит Управлению социального обеспечения соблюсти сроки для выплат пособий. Однако Бюро статистики труда сообщило, что другие отчеты не будут выходить до тех пор, пока не возобновится регулярная работа правительства.

По мнению Майкла Пирса из Oxford Economics, продолжение шатдауна на этой неделе повлияет на октябрьскую трудовую статистику, затруднив ее анализ.

«Поскольку большая часть регулярных экономических данных недоступна, информационный туман становится все более густым», - заявил Пирс.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Льюис Краускопф)