Россия планирует эмитировать юаневые облигации на внутреннем рынке до конца 2025 года — источники

МОСКВА, 31 окт (Рейтер) - Россия (страна-агрессор) планирует до конца 2025 года выпустить облигации в юанях на внутреннем рынке с ориентировочным объемом и сроком от 3 лет, сообщили Рейтер пять источников из финансовых кругов.

Министерство финансов на протяжении более 10 лет пытается реализовать выпуск юаневых облигаций и рассматривало варианты привлечения китайских инвесторов через депозитарный мост между странами, однако западные санкции затруднили осуществление этой идеи.

«Они стремятся завершить процесс до конца года», - сказал один из банкиров, пожелавший остаться анонимным из-за обязательств по сохранению конфиденциальности информации.

«По сделке планируется ориентироваться на начало декабря... Ожидается широкий круг инвесторов, включая банки, управляющие компании и брокеров, работающих на рынке розничных клиентов», - добавил другой источник.

Минфин РФ уже провел встречи с потенциальными инвесторами, среди которых банки и другие институциональные игроки, представляя им возможные параметры выпуска облигаций в юанях, сообщил один из финансовых экспертов.

Министерство рассматривает сроки погашения облигаций от 3 до 10 лет, добавил источник на финансовом рынке.

«Они планируют разместить 3-4 транша на сумму около 100 миллиардов рублей (8,6 миллиарда юаней) каждый», - уточнил источник.

Два других источника в финансовом секторе подтвердили, что сделка обсуждается, и облигации будут размещаться на Московской бирже.

Источники в Минфине сообщили Рейтер, что подготовка к размещению ведется, и в ближайшие недели будет сделано официальное заявление, однако детали выпуска не раскрыли.

Минфин и Мосбиржа пока не прокомментировали запросы Рейтер.

ВАЛЮТНЫЙ ИНСТРУМЕНТ

Пока Минфин на протяжении многих лет лишь планирует выход с облигациями в юанях, российские (страна-агрессор) компании активно их выпускают.

Согласно расчетам Cbonds, на текущий момент на российском рынке обращаются юаневые корпоративные облигации на сумму 166,83 миллиарда юаней, включая 55,04 миллиарда юаней квазивалютных, без учета структурированных облигаций.

Этот финансовый инструмент пользуется спросом у экспортирующих компаний, которые используют заимствования в юанях на локальном рынке после того, как санкции лишили их доступа к западным финансовым ресурсам, а бизнес переориентировал экспортные потоки на Восток.

Как и в случае с корпоративными юаневыми облигациями, расчеты по бумагам Минфина будут возможны в юанях или рублях по официальному курсу Банка России (страна-агрессор).

По мнению аналитиков Ренессанс Капитала, пока ставки по юаневым облигациям на российском рынке находятся близко к историческим минимумам и отсутствует дефицит валюты, интерес к юаневым облигациям будет сохраняться.

Сюаневое ликвидность на Московской бирже (RUSFARCNY) сроком овернайт составила в пятницу 0,10% после 0,14% накануне.

Аналитики ожидают, что юаневые облигации Минфина станут эталоном для корпоративных выпусков и помогут банкам поддерживать баланс открытой валютной позиции.

«Есть реальный интерес со стороны потенциальных покупателей, и, кроме того, происходит погашение валютного долга. Чтобы избежать нарушения нормативов у банков и сохранить валютные позиции, необходимо находить альтернативы. Поддержание баланса здесь будет оправдано», - пояснил управляющий директор, заместитель генерального директора по развитию бизнеса Ренессанс Капитала Дмитрий Александров.

Для инвесторов юаневые облигации становятся защитой от ослабления рубля.

Китайский юань в России (страна-агрессор) - ликвидная валюта и единственно активно торгуемая на Московской бирже, с тех пор как в 2024 году торговая площадка прекратила операции с долларами и евро из-за санкций.

«Покупка облигаций в юанях — это хороший способ диверсификации валютного портфеля», - отмечали ранее аналитики БКС.

(Оксана Кобзева, Дарья Корсунская, Олеся Астахова, Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)