Россия впервые планирует занять средства в китайских юанях для покрытия бюджетного дефицита

Правительство Российской Федерации собирается впервые выпустить государственные облигации в китайских юанях с целью ликвидировать дефицит федерального бюджета, который, по предварительным данным, в пять раз превысит изначально запланированную сумму.

Министерство финансов России намерено разместить юаневые облигации на внутреннем рынке на сумму от 300 до 400 миллиардов рублей, согласно информации агентства Reuters, ссылающегося на пять осведомленных источников.

Эти облигации будут доступны на Московской бирже и будут иметь срок погашения от 3 до 10 лет. Один из источников агентства сообщил, что планируется выпустить 3-4 серии по 100 миллиардов рублей (примерно 8,6 миллиарда юаней) каждая. По данным другого источника, сделка может состояться в конце декабря. Министерство финансов рассчитывает на разнообразных инвесторов, включая физических лиц, банки и управляющие компании.

Российские власти на протяжении более десяти лет пытались организовать выпуск юаневых облигаций в Китае, но не смогли согласовать условия с Пекином. Народный банк Китая разрешает размещение только панда-бондов, средства от которых нельзя выводить за пределы страны.

По информации Reuters, Минфин уже провел встречи с потенциальными инвесторами, предлагая им свои облигации в юанях. Один из сотрудников министерства подтвердил, что подготовка займа в юанях идет полным ходом, и вскоре будет сделано официальное заявление.

Финансовые средства крайне необходимы правительству: по прогнозам Минфина, дефицит бюджета в этом году составит 5,7 триллиона рублей вместо запланированных 1,2 триллиона. Нефтегазовые доходы к концу сентября сократились на 20%, таможенные поступления на 19%, а хотя поступления по несырьевым налогам увеличиваются, они все же не соответствуют плану. Согласно изменениями в бюджет, НДС будет собран на 1,19 триллиона рублей меньше, чем ожидалось, налог на прибыль – на 167 миллиардов рублей меньше, а утильсбор – на 440 миллиардов рублей меньше.

Фактически, финансирование дефицита бюджета через юаневые облигации может быть обеспечено госкорпорациями, которые получают доходы в китайской валюте. На этой неделе Минфин разрешил им размещать свободные средства на фондовом рынке, включая долговые ценные бумаги.

"Существуют слухи, что одна из крупных нефтегазовых компаний заинтересована в участии на рынке государственного долга", – пояснил главный экономист «Ренессанс Капитала» Андрей Мелащенко. По мнению Яниса Клюге, научного сотрудника германского Института проблем международной безопасности, репатриацию валюты из-за границы могут осуществлять недавно попавшие под санкции «Роснефть» и «Лукойл".

Государственные банки также заинтересованы в валютных облигациях, продолжает Мелащенко: «Происходит погашение валютного долга, и если вы не хотите, чтобы у банков возникли проблемы с нормативами и вся валютная позиция пошла наперекосяк, необходимо чем-то это замещать. Поддержание баланса является важным, поэтому размещение будет уместно».

Российские компании активно занимаются привлечением средств в юанях. По данным Cbonds, в настоящее время на рынке обращаются юаневые корпоративные облигации на сумму 166,83 миллиарда юаней. Этот инструмент стал популярен среди экспортеров, которые начали привлекать долг в юанях на местном рынке после того, как санкции ограничили их доступ к западному рынку капитала, отмечает Reuters.