Инвесторы ищут сигналы о состоянии экономики США на фоне падения рынка

НЬЮ-ЙОРК, 10 ноя (Рейтер) - На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за показателями состояния экономики США после тревожных отчетов о рынке труда и нестабильности в технологическом секторе, что привело к снижению фондового рынка с рекордных уровней.

Индекс S&P 500 в пятницу завершил неделю с падением после трех недель роста подряд. В конце торгов основной индекс упал на 2,4% от рекордного максимума закрытия, достигнутого 28 октября, несмотря на в целом позитивные результаты отчетности крупных американских компаний за третий квартал.

На прошлой неделе усилились опасения по поводу высоких оценок акций, особенно тех, которые показывали значительные успехи на фоне интереса к технологиям искусственного интеллекта. Пессимизм на рынках усилили слабые данные о рынке труда, включая отчет, который указал на резкий рост числа увольнений со стороны работодателей в США.

Альтернативные данные, публикуемые частными секторами, стали более значимыми для инвесторов, так как приостановка работы правительства США с 1 октября ограничила выход государственной статистики.

«Экономических данных становится все меньше, - отметил Энтони Саглимбене из Ameriprise Financial. - При текущих оценках и с учетом достигнутых результатов, инвесторы начинают проявлять большую осторожность. Я не думаю, что это плохо, но это происходит в условиях растущей неопределенности касательно темпов экономического роста».

Инвесторы пытаются определить, является ли снижение акций просто фиксацией прибыли и нормальной коррекцией после долговременного роста, или же это начало более серьезного падения. Опасения по поводу возможного пузыря в акциях из-за ажиотажа вокруг искусственного интеллекта держат Уолл-стрит в напряжении. При этом индекс S&P 500 вырос на 14% с начала 2025 года и остается на 35% выше минимума апреля этого года.

Технологический сектор S&P 500, который стал локомотивом бычьего рынка, продолжающегося более трех лет, понес значительные потери - с прошлой недели он упал примерно на 6%.

Ряд отчетов в четверг указал на ухудшение ситуации на рынке труда США. Данные аналитической компании Revelio Labs показали уменьшение числа рабочих мест на 9.100 в октябре, а согласно отчету международной рекрутинговой компании Challenger, Gray & Christmas, число планируемых увольнений в США увеличилось более чем до 153.000 в октябре. По оценкам ФРБ Чикаго, уровень безработицы в США в октябре, вероятно, вырос до максимума за четыре года.

За день до публикации этих данных вышел отчет ADP о занятости в США, согласно которому число занятых в экономике страны (без учета сельского хозяйства) увеличилось на 42.000 в октябре.

Отчет Challenger о увольнениях в сочетании с отсутствием государственной статистики поставил под сомнение стабильность рынка труда, отметил Питер Кардильо из Spartan Capital Securities.

Текущая неделя обещает быть насыщенной экономическими данными, включая публикацию правительственных отчетов о потребительских ценах, ценах производителей и розничных продажах. Их выход может быть отложен из-за приостановки работы правительства. Вскоре инвесторы будут пытаться составить представление о состоянии экономики на основе традиционно второстепенных отчетов, включая индекс настроений малого бизнеса от Национальной федерации независимого бизнеса, который выйдет во вторник.

Пока инвесторы анализируют экономические последствия шатдауна, министр транспорта США в пятницу предупредил, что в случае его продолжения власти могут заставить авиакомпании сократить до 20% рейсов.

Отсутствие государственных данных затрудняет прогнозы денежно-кредитной политики ФРС перед декабрьским заседанием регулятора. После снижения процентной ставки председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что следующее снижение не является предрешенным.

«ФРС нужна информация о том, что происходит на рынке труда. Они получают противоречивые сигналы, и решения, которые они примут в декабре, безусловно, окажут влияние на фондовый рынок», - сказал Чак Карлсон из Horizon Investment Services.

Фьючерсы на процентные ставки по федеральным фондам в пятницу показывали вероятность снижения ставки в декабре на уровне около 65%. До комментариев Пауэлла после заседания в октябре такие ожидания считались почти уверенными.

Также в центре внимания рынков находятся оставшиеся квартальные отчеты компаний. Из 446 фирм, отчитавшихся в индексе S&P 500, 82,5% показали прибыль выше ожиданий аналитиков - лучший показатель с второго квартала 2021 года, сообщила в пятницу LSEG IBES.

На этой неделе свои результаты также представят Walt Disney, технологический гигант Cisco Systems и производитель полупроводников Nvidia.

«Я ожидаю большей волатильности среди лидеров технологического сектора и в целом в техсекторе в преддверии отчета Nvidia», - отметил Саглимбене из Ameriprise Financial.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Льюис Краускопф)