Беспрецедентное количество российских фирм просрочило кредитные обязательства

С каждым днем все больше российских компаний сталкиваются с трудностями в погашении кредитов, что связано с замедлением экономического роста и высокой ключевой ставкой. По состоянию на октябрь среди почти 714 тысяч юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, имеющих задолженность по займам, 171 тысяча, что составляет 24%, не смогли осуществить платежи в срок. Этот показатель вырос на 6 процентных пунктов за год и достиг рекордного уровня за последние 2,5 года, согласно данным Центробанка, на которые ссылаются «Известия». Объем просроченной задолженности также увеличился на 7,2% по сравнению с прошлым годом, достигнув почти 3 триллионов рублей. Это стало максимальным увеличением с осени 2023 года. Кроме того, общий объем долгов по кредитам возрос почти на 10% за год и к концу третьего квартала превысил 80 триллионов рублей. В Центробанке отметили, что в последние 12 месяцев банки активно увеличивали кредитование компаний — с января по октябрь портфель корпоративных займов увеличился на 6,2% (годовой прирост составил 9,5%). Однако вместе с ростом кредитного портфеля возрос и объем просроченной задолженности, как пояснили в регуляторе. Основной причиной сложности с обслуживанием кредитов является высокая ключевая ставка, которая в течение полугода оставалась на рекордном уровне 21% годовых и только в ноябре была снижена до 16,5%. Это сделало займ дорогим ресурсом, что оказало значительное давление на компании с большой долговой нагрузкой, говорит Валерий Тумин, член экспертного совета по развитию цифровой экономики при комитете Госдумы по экономической политике. По его словам, для бизнеса с рентабельностью ниже 10-15% такая ситуация является особенно критичной. В основном пострадали малые и средние предприятия, которые вынуждены брать кредиты по рыночным ставкам. При повышении ключевой ставки увеличивается стоимость займов, что, в свою очередь, ведет к росту ежемесячных платежей, напомнил независимый эксперт Андрей Бархота. На момент оформления кредитов компании рассчитывали, что период высоких ставок не продлится долго, однако реальность оказалась иной. По его словам, в настоящее время у предприятий нет достаточных средств для обслуживания накопленных долгов, что может привести к увеличению числа дефолтов в два-три раза. Согласно данным агентства «Эксперт РА», в период с января по октябрь 2025 года как минимум 26 компаний допустили технический дефолт, что в два раза больше, чем за весь 2024 год. Наибольший риск дефолтов наблюдается в секторах с низкой маржинальностью и высокой закредитованностью, таких как девелопмент, торговля и определенные виды производства, говорит Тумин. По состоянию на октябрь на обрабатывающие производства, финансовый сектор и профессиональные, научные и технические услуги приходилось 56% от общей суммы обязательств, по данным Центробанка. Рост долгового давления может не только вызвать волну банкротств, но и затормозить экономический рост, предупреждает частный инвестор Федор Сидоров. В то же время поддержка государством крупных системообразующих предприятий может привести к росту инфляции, отметила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Будущая динамика будет зависеть от того, как быстро экономика адаптируется к новым условиям и с какой скоростью Центральный банк будет снижать ключевую ставку, заключил Тумин.