Падение акций на Уолл-стрит вызывает беспокойство у инвесторов на фоне высоких оценок в сфере ИИ и неопределенности с процентными ставками

НЬЮ-ЙОРК, 19 ноя (Рейтер) - Инвесторы испытывают тревогу в связи с самым значительным спадом американских акций за несколько месяцев, который произошел на фоне предстоящих испытаний для двух главных факторов рекордного рыночного роста - активной торговли акциями в области ИИ и ожиданий снижения процентной ставки.

После стремительного роста на протяжении шести месяцев в ноябре акции начали снижаться. Индекс S&P 500 во вторник оказался более чем на 3% ниже исторического максимума, достигнутого в конце октября, в то время как индекс Nasdaq Composite снизился примерно на 6% за тот же период.

S&P 500 закрылся в понедельник ниже 50-дневной скользящей средней - важного сигнала для трендов - впервые с 30 апреля. Индекс волатильности Cboe, известный как индикатор страха на Уолл-стрит, во вторник поднялся до месячного максимума.

Некоторые инвесторы отмечают, что такие спады могут быть полезны для бычьего рынка, так как помогают избавиться от спекулятивных ставок, в то время как результаты S&P 500 с апреля по-прежнему превышают 30%. Тем не менее, высокие оценки вызывают опасения, и инвесторы внимательно следят за признаками пузыря в сфере ИИ, особенно среди акций технологических компаний с наивысшими оценками.

«Рынки требуют уверенности, что ФРС снизит ставки, и в то же время, что акции, связанные с ИИ, не рухнут», - отметил Тони Рот из Wilmington Trust.

Квартальный отчет Nvidia Corp, самой высоко оцененной публичной компании в мире, находится в центре внимания инвесторов уже несколько недель: это может стать ключевым моментом для рынка ИИ. Производитель полупроводников, чьи чипы играют важную роль в планируемой инфраструктуре ИИ, отчитается о результатах за третий финансовый квартал после закрытия рынка в среду.

«Я не вижу реальных оснований для активных покупок, пока ситуация не изменится», - сказал Питер Туз из Chase Investment Counsel.

С учетом завершения шатдауна в США на прошлой неделе, инвесторы ожидают выхода отсроченных официальных данных, начиная с публикации трудовой статистики за сентябрь в четверг.

Ожидалось, что Федрезерв снизит процентные ставки на третьем заседании подряд 10 декабря в ответ на признаки ослабления рынка труда до шатдауна. Однако глава ФРС Джером Пауэлл и другие чиновники центробанка охладили ожидания, намекнув на то, что снижение ставок на 25 базисных пунктов - это еще не решенный вопрос. Фьючерсы на ставку ФРС во вторник указывали на вероятность ее снижения в декабре на четверть пункта примерно в 50%.

«Трудовая статистика будет крайне важна для ФРС и покажет, нужно ли продолжать смягчение денежно-кредитной политики», - добавил Мэтт Стаки из Northwestern Mutual Wealth Management.

При отсутствии официальных данных во время 43-дневного шатдауна, самого длительного в истории США, у инвесторов было недостаточно надежной информации об экономике.

«Я думаю, что многие обеспокоены тем, что данные могут указать на более длительное замедление (экономической активности)», - отметил Роберт Павлик из Dakota Wealth.

Хотя слабые трудовые данные могут усилить ожидания декабрьского снижения ставки, в зависимости от того, насколько плохими будут статистические показатели, необходимо проявлять осторожность, - добавил Павлик.

Вместе со спадом акций в последние недели также упали цены на золото и биткоин, которые значительно выросли с апреля.

Сокращение спекулятивных сделок в различных активах - признак того, что настроения были чрезмерно оптимистичными, как в сфере ИИ, так и в других растущих активах, считает Марта Нортон из Empower.

«Я не думаю, что это пузырь - основы рынка по-прежнему стабильны», - сказала Нортон, назвав текущую ситуацию скорее коррекцией.

Распродажа пока остается довольно ограниченной, отметила Йоанна Кюрклунд из Schroders. «Мы просто привыкли к такому низкому уровню волатильности, который является аномальным».

Например, текущий спад индекса S&P 500 еще не достиг 10% - уровня, который считается рыночной коррекцией. Schroders по-прежнему оптимистично настроена по поводу американских акций, сказала Кюрклунд, отметив, что экономическая среда остается благоприятной: «Оценки акций высоки, но вряд ли упадут в ближайшее время».

Джим Кэрролл из Ballast Rock Private Wealth, анализирующий волатильность и другие торговые сигналы, отметил в своем комментарии, что в долгосрочном восходящем тренде появились трещины.

«Сейчас самое время прислушаться к интуиции при открытии позиций и привыкнуть к идее потенциального отката, который может продолжаться дольше, чем день или неделя», - добавил Кэрролл.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:

(Льюис Краускопф при участии Чака Миколайчака, Давиде Барбушиа и Сюзанн Макги)