Черная пятница: ключевой показатель потребительских расходов на фоне нестабильных рынков

НЬЮ-ЙОРК, 24 ноя (Рейтер) - В условиях нестабильности на фондовом рынке США, инвесторы будут внимательно следить за динамикой потребительского спроса в преддверии черной пятницы, когда начнутся масштабные распродажи в магазинах и откроется сезон праздничных покупок. В ноябре рост акций замедлился, индекс S&P 500 упал более чем на 4% с начала месяца. Даже сильные квартальные результаты Nvidia Corp не смогли успокоить инвесторов, озабоченных высокими оценками акций и рисками, связанными с большими вложениями в искусственный интеллект. Потребительские расходы составляют более двух третей экономической активности в США. Торговая неделя будет прервана празднованием Дня благодарения, после которого последует черная пятница, традиционно открывающая сезон скидок, а затем «киберпонедельник» и праздничные распродажи, которые продлятся до конца года. Недавние данные свидетельствуют о снижении потребительских настроений, в то время как другая статистика не публикуется из-за шатдауна, что делает любые сигналы о праздничных расходах особенно важными. «С учетом нехватки данных, первые показатели, которые мы увидим в черную пятницу и киберпонедельник, станут особенно значимыми, так как они отразят рыночные настроения», - отметил Крис Фасциано из Commonwealth Financial Network. «Весь период праздничных покупок станет важным индикатором состояния потребительского сектора и его влияния на экономику». Несмотря на рост на 11% с начала года, индекс S&P 500 все еще на 5% ниже своего рекорда, установленного в конце октября. Индекс волатильности Cboe закрылся на самом высоком уровне с апреля. Динамика фондового рынка может оказать влияние на праздничные расходы потребителей, особенно среди высокодоходных групп, активно инвестирующих в акции. Несмотря на недавние колебания, индекс S&P 500 вырос более чем на 80% за три года с начала текущего бычьего рынка. «Если рынок упадет, то стоит учитывать, что значительная часть богатства высокодоходных людей находится в акциях, поэтому будет интересно посмотреть, сохранятся ли их расходы на прежнем уровне», - добавил Даг Бит из Wells Fargo Investment Institute. Национальная федерация розничной торговли сообщила в ноябре, что ожидает, что объем праздничных продаж в США превысит $1 триллион впервые в истории. Тем не менее, прогноз по росту на ноябрь-декабрь составляет лишь 3,7%-4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что медленнее, чем в 2024 году, когда ожидается рост на 4,3%. Финансовое положение домохозяйств остается достаточно стабильным, однако замедление роста занятости может оказать давление на праздничные расходы, отметил Майкл Пирс из Oxford Economics. «Состояние рынка труда является ключевым фактором для потребительских расходов», - подчеркнул Пирс. Устойчиво высокая инфляция и импортные пошлины, способствующие повышению цен, также могут негативно сказаться на расходах, добавил он. Предпраздничная торговля имеет критическое значение для ритейлеров. Walmart в четверг повысила свои годовые прогнозы, что свидетельствует о доверии компании перед концом года, в то время как отчеты других ритейлеров оказались неоднозначными. Еще одним показателем состояния потребительского сектора станут данные о розничных продажах в США за сентябрь, которые будут опубликованы во вторник и также были отложены из-за шатдауна. Поток статистики за пропущенные недели может усилить волатильность рынков, так как инвесторы будут оценивать состояние экономики и вероятность снижения процентных ставок ФРС на заседании 9-10 декабря. После публикации сентябрьской статистики по трудоустройству, которая была опубликована с опозданием в полтора месяца, фьючерсы на ставку по федеральным фондам показали 67-процентную вероятность того, что Федрезерв не будет снижать ставку на заседании в декабре, после того как уже дважды подряд снизил ее. Экономисты Morgan Stanley в четверг заявили, что больше не ожидают смягчения денежно-кредитной политики ФРС в декабре, однако прогнозируют три снижения ставки в 2026 году. «Траектория процентной ставки по-прежнему зависит от поступающих данных», - отметили экономисты Morgan Stanley.