Новая система оценки производственных мощностей ОПЕК+ может запустить инвестиционную гонку

ЛОНДОН, 2 дек (Рейтер) - Изменения в квотах на нефть ОПЕК+ могут вызвать активизацию инвестиций в добычу среди стран-участниц, особенно среди производителей с низкими затратами из Персидского залива, что снизит долгосрочные опасения по поводу дефицита поставок. Участники альянса согласовали новый механизм оценки максимальных мощностей нефтедобычи для определения базовых уровней добычи на 2027 год, разработанный секретариатом ОПЕК.

На первый взгляд, это может показаться техническим вопросом, однако он может привести к желаемым изменениям после хаоса последних лет, когда некоторые страны превышали установленные квоты, в то время как Саудовская Аравия, фактический лидер ОПЕК, старалась навести порядок, что создавало путаницу на рынке.

Важно разобраться в новом механизме оценки максимальной мощности (MSC).

Аудит мощностей будет проводиться с января по сентябрь авторитетной аудиторской компанией из США для 19 из 22 членов группы. В ходе проверки будут оценены нефтяные месторождения и инфраструктура каждой страны-участницы, чтобы определить, сколько нефти она сможет предложить на рынок в течение 90 дней и поддерживать этот уровень в течение года.

Россия, Венесуэла и Иран, находящиеся под американскими санкциями, будут использовать аудиторов не из США, в то время как Иран решил установить базовый уровень мощности на основе средней добычи за трехмесячный период до октября.

Мощности участников будут утверждены на заседании в ноябре, где ОПЕК+ также согласует квоты на добычу на 2027 год, которые будут представлять собой равный процент от мощности для каждого члена. В дальнейшем MSC будет пересматриваться каждый год.

ИНВЕСТИЦИИ В ПЕРСИДСКОМ ЗАЛИВЕ

Новая система, очевидно, создает условия для масштабных инвестиций среди стран-участниц, стремящихся увеличить объемы добычи и доходы.

Однако она в первую очередь выгодна богатым участникам с низкими затратами на добычу, таким как Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт.

ОАЭ планируют увеличить производственные мощности до 5 миллионов баррелей в сутки к 2027 году с текущих 4,85 миллиона баррелей в сутки, хотя есть предположения, что этот показатель может быть повышен до 6 миллионов баррелей в сутки, что подтверждается инвестициями страны.

Государственная нефтяная компания Абу-Даби ADNOC 24 ноября объявила о намерении инвестировать $150 миллиардов в течение следующих пяти лет для расширения своих операций. Компания также увеличила объем подтвержденных запасов нефти ОАЭ на 6% до 120 миллиардов баррелей после открытия новых месторождений. ADNOC также стремится развивать нетрадиционные сланцевые запасы, которые оцениваются в 22 миллиарда баррелей нефти.

Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, располагает мощностями для добычи в 12 миллионов баррелей в сутки и крупнейшими резервными мощностями в группе, которые в октябре достигли 2,2 миллиона баррелей в сутки или 60% от общих резервов ОПЕК+, согласно данным МЭА.

Кувейт и Ирак также могут ускорить реализацию своих инвестиционных планов.

Кувейт планирует увеличить добычу до 4 миллионов баррелей в сутки к 2035 году с текущих 2,9 миллионов баррелей в сутки, согласно данным МЭА. Ирак пытается привлечь иностранных инвесторов, включая BP и Exxon Mobil, для наращивания производственных мощностей примерно на 1 миллион баррелей в сутки до 6 миллионов баррелей в сутки к 2028 году.

Некоторые ЧЛЕНЫ ОПЕК+ МОГУТ СТОЛКНУТЬСЯ С ТРУДНОСТЯМИ

Новая система может оказаться невыгодной для участников, чья добыча связана с более дорогими геологическими структурами или шельфовыми месторождениями, как, например, в Нигерии и Казахстане.

Увеличение инвестиций и мощностей может стать проблемой для России, Венесуэлы и Ирана в условиях действующих международных санкций, которые ограничивают доступ к необходимому буровому оборудованию и технологиям.

Тем не менее, новые инвестиции помогут ОПЕК достичь своей основной цели - увеличить свою долю на рынке, которая сократилась в последние годы на фоне роста добычи в США, Бразилии, Канаде и других странах.

СЛАБЫЕ МЕСТА НОВОЙ СИСТЕМЫ

Новая система измерения мощностей выглядит более справедливой и прозрачной, предоставляя участникам и внешним игрокам рынка лучшее понимание политики ОПЕК+.

Тем не менее, она все еще имеет свои слабости. Участники, вероятно, продолжат добывать и экспортировать больше установленных квот, как это, похоже, делали некоторые из них, включая Казахстан и ОАЭ.

Кроме того, некоторым членам будет сложно увеличивать мощности и добычу из-за санкций и конфликтов, что может создать напряженность в отношениях с другими участниками альянса, которые смогут занять большую долю рынка.

В целом, инициатива ОПЕК+ будет стимулировать дополнительные инвестиции в нефтяной рынок, что может привести к увеличению предложения и удержанию цен на относительно низком уровне.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:

(Рон Буссо)