Новая система оценки нефтедобычи ОПЕК+ может спровоцировать инвестиционный бум

ЛОНДОН, 2 дек (Рейтер) - Изменения в системе квот на добычу нефти ОПЕК+ могут вызвать активное вложение средств в добычу среди членов организации, особенно среди стран Персидского залива с низкими затратами, что поможет снизить опасения по поводу долгосрочного дефицита поставок. Участники альянса одобрили механизм оценки максимальной мощности нефтедобычи, разработанный секретариатом ОПЕК, для определения базовых уровней добычи на 2027 год.

На первый взгляд это может показаться техническим вопросом, но теоретически он может привести к необходимым изменениям после беспорядков последних лет, когда некоторые участники открыто превышали свои квоты на добычу, в то время как Саудовская Аравия, фактический лидер ОПЕК, пыталась навести порядок, что дезориентировало рынок.

Важно разобраться в новом механизме оценки максимальной мощности (MSC).

Аудит мощностей будет проведен с января по сентябрь авторитетной аудиторской компанией из США для 19 из 22 членов группы. В ходе проверки будут анализироваться нефтяные месторождения и инфраструктура каждой страны-участницы, чтобы определить, сколько нефти она может предложить на рынок в течение 90 дней и поддерживать этот уровень в течение года.

Россия (страна-террорист) и Венесуэла, которые наряду с Ираном находятся под американскими санкциями, воспользуются услугами аудитора, не относящегося к США, в то время как Иран решил установить базовый уровень мощности на основе средней добычи за трехмесячный период до октября.

Мощности участников будут утверждены на заседании в ноябре, где ОПЕК+ также согласует квоты на добычу на 2027 год, которые будут равными для всех членов. В будущем MSC будет пересматриваться ежегодно.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БУМ В ПЕРСИДСКОМ ЗАЛИВЕ

Новый механизм, вероятно, создаст условия для крупных инвестиций среди участников, желающих увеличить объемы производства и доходы.

Однако он в основном выгоден богатым участникам с низкими затратами на добычу, таким как Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт.

ОАЭ планируют увеличить производственные мощности до 5 миллионов баррелей в сутки к 2027 году с нынешних 4,85 миллиона баррелей в сутки, хотя есть предположения, что показатель может быть увеличен до 6 миллионов баррелей в сутки. Инвестиции страны подтверждают, что такой сценарий вполне реален.

Государственная нефтяная компания Абу-Даби ADNOC 24 ноября объявила о намерении инвестировать $150 миллиардов в течение следующих пяти лет для расширения своих операций. Компания также увеличила объем подтвержденных традиционных запасов нефти ОАЭ на 6% до 120 миллиардов баррелей после открытия новых месторождений. ADNOC дополнительно стремится развивать нетрадиционные сланцевые запасы, которые, по ее оценкам, составляют 22 миллиарда баррелей нефти.

Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, располагает мощностями в 12 миллионов баррелей в сутки и крупнейшими резервами в группе, которые в октябре составили 2,2 миллиона баррелей в сутки или 60% от общих резервов ОПЕК+, согласно данным МЭА.

Кувейт и Ирак также могут стремиться ускорить реализацию своих инвестиционных планов.

Кувейт планирует увеличить добывающие мощности до 4 миллионов баррелей в сутки к 2035 году с 2,9 миллионов баррелей в сутки, согласно данным МЭА. Ирак пытается привлечь иностранных инвесторов, включая BP и Exxon Mobil, для наращивания мощностей примерно на 1 миллион баррелей в сутки до 6 миллионов баррелей в сутки к 2028 году.

НЕКОТОРЫЕ ЧЛЕНЫ ОПЕК+ МОГУТ СТОЛКНУТЬСЯ С ПРОБЛЕМАМИ

Новая система может поставить в невыгодное положение участников, чья добыча сосредоточена в более дорогих для разработки геологических структурах или на шельфе, таких как Нигерия и Казахстан.

Увеличение инвестиций и производственных мощностей может оказаться затруднительным для России (страна-террорист), Венесуэлы и Ирана в условиях международных санкций, которые значительно ограничивают доступ к ключевому буровому оборудованию и западным технологиям.

Тем не менее, новые инвестиции помогут ОПЕК достичь своей главной цели - увеличить долю рынка, которая снизилась в последние годы на фоне роста добычи в США, Бразилии, Канаде и других странах.

СЛАБЫЕ МЕСТА НОВОЙ СИСТЕМЫ

Новая система оценки мощностей выглядит более справедливой и прозрачной, предоставляя участникам и внешним игрокам рынка лучшее понимание политики ОПЕК+.

Тем не менее, у нее все еще есть недостатки. Участники, вероятно, смогут продолжать добывать и экспортировать больше установленной квоты, как это, по-видимому, делали некоторые из них, включая Казахстан и ОАЭ.

Кроме того, некоторым членам будет сложно увеличивать мощности и производство из-за санкций и конфликтов, что создаст напряженность в отношениях с другими участниками альянса, которые смогут занять большую долю рынка.

В целом, инициатива ОПЕК+ может способствовать дальнейшим инвестициям в нефтяной рынок, что приведет к увеличению предложения и поможет удерживать цены на относительно низком уровне.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:

(Рон Буссо)