Долговременное снижение потребительского кредитования зафиксировано в России

Подъем ключевой ставки и ограничения от Центробанка привели к тому, что объем потребительских кредитов убывает уже более полугода. Сентябрь 2024 года стал началом этого процесса, который продолжался до февраля, согласно данным ЦБ, и, по предварительным сведениям, в марте сокращение не прекратилось.

Согласно оценкам Frank RG, в марте объем необеспеченных потребительских кредитов увеличился на 8%, а в торговых точках – на 10%. Эти показатели на 60% и 43% ниже, чем год назад, и недостаточны для покрытия старых долгов. У крупнейшего кредитного учреждения страны, Сбербанка, объем потребительских займов в марте сократился на 2,4%.

Такой продолжительный спад потребительского кредитования никогда ранее не наблюдался (данные ЦБ доступны с 2018 года). Во время пандемии объем кредитов снижался в течение двух месяцев, после начала военных действий – три месяца. С сентябрьского пика 2024 года портфель потребительских займов, согласно данным ЦБ, уменьшился на 600 миллиардов рублей – с 14,46 до 13,95 триллионов рублей.

На самом деле снижение гораздо глубже. Данные ЦБ не учитывают секьюритизацию – переработку части портфелей в облигации – и объединяют все потребительские займы, включая кредитные карты. По ним долги продолжают быстро расти, отмечает ЦБ. Это обусловлено тремя факторами: процентные ставки по картам выше, чем по другим типам кредитов, и повышение ключевой ставки не так заметно для заемщиков. Кроме того, ограничения, введенные ЦБ на выдачу потребительских, ипотечных и автокредитов, не распространяются на ранее выданные карты. Люди продолжают их использовать, и единственное, что могут сделать банки, – это уменьшить лимиты. Вдобавок, высокие рыночные ставки способствуют росту долгов по карточкам: заемщики активнее используют беспроцентный период, вкладывая средства на короткие вклады или накопительные счета. У крупных банков на льготный период приходится от трети до половины всей задолженности по кредитным картам, отмечал ЦБ в конце января.

В результате доля кредитных карт в общем кредитном портфеле банков увеличивается, а потребительские кредиты снижаются. Согласно данным ЦБ, в конце августа 2024 года на необеспеченные потребительские кредиты приходилось около 40% портфеля, в том числе на кредитные карты – порядка 12%, а на 1 марта потребительские кредиты занимали уже примерно 35% портфеля, включая около 14%, относящихся к кредитным картам. Таким образом, в период с сентября по февраль доля потребительских кредитов уменьшилась с примерно 28% до 21%.

У Сбербанка объем потребительских кредитов с пиковых 4,2 триллиона рублей в конце августа сократился на 600 миллиардов рублей, достигнув 3,6 триллиона на 1 апреля. Задолженность по картам за это время возросла с 2,1 до 2,4 триллионов рублей.

Такое длительное замедление потребительского кредитования стало одной из причин снижения продаж бытовой техники и электроники, подчеркивает Дмитрий Алексеев, совладелец и президент одной из крупнейших компаний, специализирующихся на продаже таких товаров, группы DNS. Он отметил, что в первом квартале продажи впервые сократились не в штуках, реальном выражении (с учетом инфляции) или долларах, а в номинальных рублях. По его данным, обычно около 30% таких товаров продается в кредит, а сейчас эта доля снизилась до 5%.

Для снижения инфляции вряд ли необходимо сокращение кредитных портфелей, считает профессор РЭШ Олег Шибанов. Он утверждает, что ограничение кредитования не столько тормозит инфляцию и потребительский рынок, сколько создает перекосы в доступе к увеличению спроса.