Государство потребует от ВТБ дивидендов для пополнения бюджета

В условиях стремительного снижения доходов бюджета от нефтегазового сектора, правительство вынудит второй по величине банк страны, ВТБ, распределить 50% своей прибыли среди акционеров. В прошлом году прибыль ВТБ составила исторический максимум в 551,4 млрд руб. по международным стандартам, и наблюдательный совет банка предложил акционерам выделить на дивиденды 275 миллиардов.

Такой шаг от ВТБ стал неожиданностью. Акции банка за короткое время подскочили на 24%. "Это главная новость на российском рынке сегодня", - комментирует инвестиционный банкир Евгений Коган. ВТБ не выплачивал дивиденды с 2021 года, и, как пояснял в конце февраля первый зампред правления Дмитрий Пьянов, банк не был готов к таким выплатам. Однако, по словам президента ВТБ Андрея Костина, совет решил рекомендовать выплату дивидендов за 2024 год на год раньше запланированного срока.

Основная часть дивидендов достанется государству, которому принадлежит 60,9% обыкновенных акций, 39,1% находятся в свободном обращении. Также у банка есть привилегированные акции, все они находятся в государственной собственности. Держатели обыкновенных акций получат 137,4 млрд руб., что означает, что государству достанется 221 млрд руб.

Другой государственный банк, Сбер, планирует выплатить дивиденды в размере 786,9 млрд руб. за прошлый год, из которых 393,5 млрд руб. будет направлено на государственный пакет акций. Эти средства должны быть перечислены в Фонд национального благосостояния (ФНБ), в который уже вложены средства, инвестированные в акции Сбера. В общей сложности два крупнейших банка страны перечислят государству 614,5 млрд руб. в виде дивидендов.

В прошедшем году российские банки достигли рекордной прибыли в 3,8 трлн руб. Однако директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов отметил, что в этом году прогнозы менее оптимистичны: 3-3,5 трлн руб. Несмотря на это, госбанки сталкиваются с трудностями в выплате дивидендов.

Финансовый директор Сбера Тарас Скворцов охарактеризовал 2025 год как непростой для дивидендных выплат, подчеркивая резкое замедление кредитования и непредсказуемость рынка. Пьянов указывает на "беспрецедентное количество негативных факторов", приводя шесть причин, почему госбанк еще не готов к выплате дивидендов, несмотря на рекордные прибыли.

Коган призывает акционеров ВТБ "не заблуждаться", указывая на одну из самых низких норм достаточности капитала среди крупных банков. На 1 апреля норматив достаточности общего капитала группы Н20.0 у ВТБ составил 9,9%, в то время как минимально допустимое значение (с учетом надбавок) — 9%. Для сравнения, у Сбера данный показатель достигал 14%. "Такое распределение прибыли может сначала стать праздником, но затем возможна дополнительная эмиссия акций, что не принесет акционерам радости", - предостерегает Коган. Пьянов не исключает возможности дополнительной эмиссии акций для соблюдения нормативов, как это произошло в 2023 году.

Тем не менее, бюджету могут понадобиться средства уже в этом году. Из-за падения цен на нефть и необычно сильного рубля он недополучает нефтегазовые доходы: по итогам первого квартала они оказались на 10% ниже уровня прошлого года, в марте - на 17%. Эксперты уверены, что дефицит бюджета в конце года значительно превысит запланированные 1,2 трлн руб., а министр финансов Антон Силуанов уже поднял вопрос о необходимости адаптации бюджетного правила к новому уровню цен на нефть. К 16:00 мск рост котировок акций ВТБ сократился до 16%.