Саудовская Аравия меняет тактику: ультиматумы вместо переговоров. Причины резкого увеличения добычи нефти ОПЕК+

Саудовская Аравия, ведущая нефтедобывающая страна в рамках ОПЕК, изменила свою стратегию после нескольких лет, направленных на поддержание высоких цен на нефть. Отказавшись от традиционных переговоров с партнерами, она перешла к жестким требованиям и уже в третий раз за два месяца значительно увеличила квоты на добычу. Это вызвало недовольство со стороны России, чьи цены на нефть упали почти на 40% ниже запланированных бюджетных показателей, однако Москва не может на это повлиять. В минувшую субботу Саудовская Аравия вновь заставила государства ОПЕК+ согласиться на увеличение средней дневной добычи на 411 000 баррелей. Это решение касается квот на июль, которые Россия и ряд других стран пытались сохранить на прежнем уровне. Однако саудовцы активно увеличивают свои позиции на рынке, как сообщает Bloomberg, ссылаясь на интервью с бывшими и нынешними делегатами ОПЕК и отраслевыми экспертами. Новая тактика привела к тому, что в апреле фьючерсы на нефть достигли четырехлетнего минимума, упав ниже $60 за баррель. По словам представителей ОПЕК+, в последние месяцы саудовцы собирали партнеров на срочные видеозаседания, сообщая им о своих планах увеличения добычи всего за несколько дней или даже часов. Такой подход резко контрастирует с предыдущими годами, когда встречи проходили в венской штаб-квартире ОПЕК и могли длиться всю ночь или даже несколько дней до достижения компромисса. Хотя Саудовская Аравия часто добивалась своего, раньше оставалось место для обсуждений, как отмечает Тамир Гадхбан, бывший заместитель премьер-министра Ирака по энергетике. Он добавил, что ранее у других членов ОПЕК+ была возможность высказывать свои мнения. Однако эти времена остались в прошлом. 3 апреля саудовцы шокировали рынок, объявив о увеличении поставок в мае на 411 000 баррелей в сутки, что составило почти втрое больше запланированного. Это произошло сразу после того, как Дональд Трамп анонсировал введение «ответных пошлин» на импорт, что вызвало опасения о возможной рецессии в мировой экономике. В апреле ОПЕК+ только начала увеличивать добычу после нескольких лет самоограничений, когда квота была повышена всего на 138 000 баррелей в сутки. Ожидалось, что в мае рост будет таким же осторожным, но на самом деле цена нефти упала с $75 до менее $60 за баррель всего за несколько дней. В начале мая ОПЕК+ объявила, что в июне квота будет снова увеличена на 411 000 баррелей в день. Однако накануне онлайн-встречи в минувшую субботу возникли разногласия среди ведущих членов ОПЕК+. Россия, Оман и Алжир предложили оставить июльскую добычу на прежнем уровне и оценить последствия предыдущих увеличений. Тем не менее, в итоге предложение Саудовской Аравии о новом увеличении было одобрено, несмотря на протесты некоторых стран. Представители ОПЕК+ не знают точных причин изменения позиции Саудовской Аравии. Некоторые предполагают, что Эр-Рияд стремится угодить Трампу, который призывал к снижению цен на нефть, в то время как другие считают, что королевство пытается дисциплинировать страны, такие как Казахстан и Ирак, которые превышают свои квоты. По словам источников, знакомых с ситуацией в Эр-Рияде, власти королевства хотят вернуть себе долю рынка, потерянную из-за роста американского производства нефти, достигшего рекордного уровня в 13,5 миллиона баррелей в марте в результате сланцевой революции. Из-за падения цен на нефть в последние два месяца компании в США уже начали сокращать добычу и инвестиции; число буровых установок сократилось пятую неделю подряд. S&P Global Commodity Insights прогнозирует, что добыча в США в этом году снизится на 1,1%, что станет первым падением с 2015 года, за исключением 2020 года, когда произошло COVID. В результате действий Эр-Рияда ОПЕК+ к концу июля увеличит общую среднесуточную добычу на 1,37 миллиона баррелей. Таким образом, за четыре месяца на рынок вернется более 60% от запланированного увеличения поставок на 2,2 миллиона баррелей за 18 месяцев, как отмечает Уоррен Пэттерсон, директор по стратегии на сырьевых рынках ING. Он ожидает, что ОПЕК+ продолжит наращивать добычу теми же темпами, что может привести к увеличению на 2,2 миллиона баррелей к концу третьего квартала, что на 12 месяцев раньше запланированного срока. Goldman Sachs прогнозирует, что в августе ОПЕК+ увеличит производство еще на 411 000 баррелей, а в сентябре может сделать паузу. Однако аналитики банка отмечают, что существует риск того, что картель может не остановиться на достигнутом. Обострение военного конфликта между Украиной и Россией, а также возможные санкции США в виде введения 500%-ных пошлин на покупку российской нефти, которые обсуждаются в Конгрессе, продолжают поддерживать цены на нефть. В понедельник цена на Brent выросла почти на 4% до $65,2 за баррель. Однако в четвертом квартале ING ожидает среднюю цену на уровне $59, тогда как Goldman прогнозирует среднюю цену $60 на оставшуюся часть года и $56 за баррель на 2026 год. Все эти события негативно сказываются на российской экономике. Средняя цена российской нефти, используемая для налогообложения, в мае составила 4195 рублей за баррель, что является минимумом с апреля 2023 года и на 38% ниже уровня, заложенного в бюджетные прогнозы на 2025 год, согласно данным Reuters.