Ближний Восток в центре внимания: геополитическая напряженность усиливается

16 июня (Рейтер) - Напряженность на Ближнем Востоке значительно возросла, что ведет к росту цен на нефть, в то время как несколько крупных центральных банков, включая ФРС, готовятся к заседаниям в ближайшие дни, а лидеры семи наиболее развитых стран собрались в Канаде. В этом обзоре представлены ключевые события текущей недели: 1/ УСИЛЕНИЕ НАПРЯЖЕННОСТИ НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ Начало масштабной военной операции Израиля против Ирана привело к возникновению одного из наиболее серьезных геополитических рисков, который долго беспокоил инвесторов. Рынки внимательно наблюдают за ответными действиями Тегерана и реакцией ведущих мировых держав. Первая реакция проявилась в виде резкого роста цен на нефть, падения акций и увеличения спроса на активы-убежища, такие как золото и государственные облигации. Если ситуация не нормализуется быстро, последствия конфликта для мировой экономики и волатильность на рынках могут усилиться. 2/ ВНИМАНИЕ К ФЕДРЕЗЕРВУ Инвесторы, ищущие ясность в вопросах будущих процентных ставок на фоне возобновившейся напряженности на Ближнем Востоке и повышения цен на нефть, задаются вопросом о том, на что ФРС обратит больше внимания: инфляцию или рынок труда. Ожидается, что в среду центральный банк США оставит ставки на текущем уровне; однако впервые с мартовского повышения ФРС представит обновленные прогнозы по инфляции и безработице, а также оценки будущей денежно-кредитной политики и экономики. После выхода обнадеживающих данных по инфляции в среду, рынки прогнозируют два снижения ставок в США по 25 базисных пунктов до конца года, первое из которых ожидается в сентябре. Тем временем ФРС и ее председатель Джером Пауэлл продолжают испытывать давление со стороны президента Дональда Трампа, который настаивает на снижении ставок; Трамп намекнул на скорое решение о новом главе регулятора. Майские данные по розничным продажам в США, которые будут опубликованы во вторник, могут продемонстрировать влияние торговых пошлин на потребительские расходы. 3/ ХОРОШОЕ ВНИМАНИЕ В понедельник начинается двухдневное заседание Банка Японии, которое имеет критическое значение для инвесторов, ищущих сигналы о направлениях денежно-кредитной политики и планах по сокращению покупки облигаций. Скорее всего, центральный банк Японии оставит ставки на прежнем уровне, а внимание будет сосредоточено на итоговом заявлении и пресс-конференции председателя банка Кадзуо Уэды. Регулятор заявил о намерении продолжать повышение ставок, если базовая инфляция приблизится к целевому уровню в 2%, однако дальнейшая траектория становится все более неопределенной. На горизонте нет видимого торгового соглашения между Токио и Вашингтоном, а нежелательный рост доходности долгосрочных государственных облигаций Японии в мае усложняет ситуацию. Недавние колебания на рынке японских гособлигаций вызвали серию выступлений чиновников, пытавшихся успокоить опасения по поводу государственных финансов. 4/... И ДРУГИЕ ВОПРОСЫ В Европе продолжается череда заседаний центральных банков - впереди Великобритания, Норвегия, Швейцария и Швеция. Во вторник заседание откроет Центральный банк Швеции, который, как ожидается, снизит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов. Четверг будет насыщенным: Центральный банк Норвегии, вероятно, оставит ставку без изменений, в то время как Центральный банк Швейцарии, возможно, смягчит денежно-кредитную политику на 25 базисных пунктов, но не исключен шаг в 50 базисных пунктов. Тем временем слабая статистика по рынку труда в Великобритании увеличила вероятность дальнейшего снижения ставок Банком Англии до конца 2025 года, хотя в четверг, согласно рыночным ожиданиям, ставка останется на прежнем уровне. 5/ ВСТРЕЧА На саммите G7 в канадской провинции Альберта, проходящем с 15 по 17 июня, обсуждаются вопросы геополитики, торговли и многие другие. Договоренность между США и Китаем о восстановлении торговых отношений вызывает оптимизм. Япония, в свою очередь, надеется на заключение торгового соглашения в кулуарах саммита. Тем не менее некоторые аналитики считают, что Евросоюз может смириться с американской пошлиной в 10% на европейские товары без введения ответных мер в обмен на расширение обязательств США перед НАТО и Украиной. ЕС планирует обсудить снижение потолка цен на российскую нефть в рамках стратегии по сокращению поставок энергетических ресурсов из России. Большинство стран Большой семерки, похоже, готовы сделать это самостоятельно, без участия Вашингтона.