Ноябрьские вызовы: внимание на главные события

ЛОНДОН, 31 окт (Рейтер) - На горизонте первая годовщина победы Дональда Трампа на президентских выборах, а также важные решения центробанков и отчеты компаний, которые могут оказать влияние на рынок в ближайшей перспективе.

Представляем краткий обзор ключевых рыночных событий на следующей неделе.

1/ БУДЕТ ЛИ СЛОЖНО?

Инвесторам стоит подготовиться к потенциально трудному ноябрю.

ФРС во второй раз с начала 2025 года снизила процентную ставку, капитализация Nvidia достигла $5 триллионов на фоне бурного роста интереса к искусственному интеллекту, а облигации, пережившие тяжелые времена, завершают октябрь с заметным ростом цен.

В то же время во Франции фрагментированный парламент сталкивается со сложностями в переговорах по бюджету, а Великобритания готовится к принятию бюджета 26 ноября.

Верховный суд США 5 ноября рассмотрит законность крупных пошлин Трампа. В то же время ситуация с шатдауном остается неразрешенной, что создает риски паники на рынках.

2/ ОТСУТСТВИЕ ДАННЫХ

Одним из главных событий на следующей неделе может стать отсутствие ключевых данных по занятости в США во второй раз из-за приостановки работы федерального правительства.

Также не будут опубликованы данные о вакансии.

Без этих показателей ФРС будет принимать решения практически вслепую, несмотря на замедление рынка труда, судя по косвенным признакам.

Рынкам придется сосредоточиться на менее значимом частном релизе: в среду выйдут данные ADP о занятости в США за октябрь.

Сезон отчетности продолжается, но большинство крупных компаний в сфере ИИ уже опубликовали свои результаты.

3/ УВЕЛИЧЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ

Рынок нефти находится в интересной ситуации.

С одной стороны, новые западные санкции против российской (страна-агрессор) нефти могут резко сократить растущий мировой избыток нефти. С другой стороны, крупнейшие экспортеры стремятся увеличить свою долю на рынке, сворачивая ограничения на добычу, введенные в период пандемии COVID.

Воскресное заседание ОПЕК+ может привести к небольшому увеличению добычи в декабре, согласно источникам, знакомым с переговорами.

Тем временем цены на нефть не смогли значительно превысить отметку $65 за баррель и в основном колеблются в диапазоне $63-78 на протяжении большей части 2025 года. Неясно, как глобальные изменения в торговле повлияют на спрос на энергоносители, но Международное энергетическое агентство сообщает, что наиболее вероятным направлением цен является снижение, если не произойдут серьезные геополитические события.

4/ НОВЫЕ РЕШЕНИЯ

Ожидается, что Резервный банк Австралии оставит процентные ставки на уровне 3,6% на заседании во вторник. Однако свежие данные о высокой инфляции рассеяли надежды на снижение ставки и усложнили прогнозы.

Потребительские цены в Австралии достигли максимума за два с половиной года в третьем квартале, годовая инфляция выросла до 3,2% с 2,1%, превысив целевой диапазон центрального банка.

Более сильные данные по инфляции указывают на то, что Резервный банк Австралии, который с начала 2025 года уже трижды снижал ставку на 25 базисных пунктов, может приостановить дальнейшие изменения.

Аналитики Westpac недавно отметили, что снижение ставок даже в феврале теперь далеко не гарантировано.

5/ НОВОСТИ ИЗ АНГЛИИ

В то время как рынки закладывают почти полную вероятность снижения ставки американской ФРС и паузы в изменении денежно-кредитной политики Европейского центрального банка и ЦБ Японии, в Великобритании ситуация иная: рынки ожидают снижения стоимости заимствований на 25 б.п. с вероятностью 30%.

В любом случае кто-то может быть разочарован решением Банка Англии в четверг, и это может вызвать значительные колебания фунта и британских облигаций.

Решение будет зависеть от того, как регуляторы оценят уровень потребительской инфляции, который в сентябре достиг 3,8%.

Прогнозы крупных брокерских компаний расходятся: Goldman и Barclays ожидают снижения ставки, в то время как BofA, UBS и Deutsche прогнозируют паузу.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:

(Грегор Стюарт Хантер, Алден Бентли, Алун Джон, Дара Ранасингхе, Аманда Купер, Суманта Сен и Крипа Джаярам)