Интенсивное развитие технологий искусственного интеллекта продолжает набирать скорость

10 ноября (Рейтер) - Конец октября стал важной вехой для технологической индустрии, показав, что рост в сфере инфраструктуры для искусственного интеллекта не ослабевает, несмотря на увеличивающиеся обсуждения о возможном "пузыре".

Nvidia, чьи чипы лежат в основе революции ИИ, впервые в истории достигла рыночной капитализации в $5 триллионов. Microsoft и OpenAI подписали соглашение, которое расширяет инвестиционные возможности создателя ChatGPT. Вскоре после этого OpenAI начала подготовку к первичному размещению акций, предполагая оценку компании в $1 триллион.

Amazon объявила о планах сократить штат на 14.000 сотрудников всего за несколько дней до выхода отчета, который продемонстрировал самый быстрый рост выручки облачного подразделения компании за почти три года.

Эти события, наряду с отчетами компаний и интервью с их руководителями, четко показывают, что искусственный интеллект стал основным катализатором глобальных корпоративных инвестиций и важным фактором роста рынков, несмотря на сомнения некоторых экспертов в устойчивости этих тенденций.

БЕЗГРАНИЧНЫЕ РАСХОДЫ

Ожидаемый стремительный рост выручки Microsoft, Alphabet и других технологических гигантов не стал сюрпризом. Однако более 100 международных компаний, не относящихся к технологической сфере, упомянули центры обработки данных в своих квартальных отчетах, включая Honeywell, производителя турбин GE Vernova и Caterpillar.

Выручка Caterpillar от поставок оборудования для ЦОД увеличилась на 31% в третьем квартале.

"Мы рады возможности поставок основного электропитания для центров обработки данных", - заявил генеральный директор Джозеф Крид.

"Цепочка поставок для ИИ охватывает энергетику, промышленность и системы охлаждения, и инвесторы рассматривают всю экосистему, а не только основные технологии", - отметила Аяко Ёсиока из Wealth Enhancement Group.

По оценкам Goldman Sachs, мировые затраты на инфраструктуру для искусственного интеллекта могут достичь $3-$4 триллионов к 2030 году. Ожидается, что совокупные расходы Microsoft, Amazon, Meta и Alphabet в этом году составят около $350 миллиардов.

Инвестиции в ИИ поддерживают глобальную торговлю, причем около 60% капитальных затрат американских дата-центров приходится на импортное IT-оборудование, согласно данным Oxford Economics, большая часть которого - это полупроводники из Тайваня, Южной Кореи и Вьетнама.

По данным LSEG, годовой рост выручки в технологическом секторе США превысил 15%, опережая все остальные отрасли.

Apple сообщила о значительном увеличении инвестиций в искусственный интеллект, а Amazon прогнозирует капитальные затраты в размере $125 миллиардов к 2025 году.

ОПАСЕНИЯ О ВЫСОКИХ ОЦЕНКАХ

С момента запуска ChatGPT в 2022 году мировая стоимость акций увеличилась на 46%, или на $46 триллионов. Согласно данным Bespoke Investment Group, треть от этой суммы обеспечили компании, работающие в сфере ИИ.

Рост расходов на ИИ увеличил разрыв между инвестициями и доходами. Анализ Reuters показывает, что соотношение продаж к капитальным затратам у крупных технологических компаний значительно снизилось, поскольку расходы на чипы и дата-центры растут быстрее выручки. У некоторых компаний капитальные затраты уже составляют все большую долю от денежных средств, генерируемых операционной деятельностью, что вызывает обеспокоенность среди инвесторов.

"Если через три года не будет достигнут прогресс в монетизации, рынок начнет задавать неудобные вопросы", - предупредила Сумали Саньял из Xponance.

Microsoft отчиталась о рекордных капитальных затратах в размере $35 миллиардов в третьем квартале и ожидает их дальнейшего роста. Это вызывает вопросы у Марка Мердлера из Bernstein о том, не попадает ли компания в пузырь. Финансовый директор Microsoft Эми Худ ответила, что спрос на технологии ИИ по-прежнему опережает расходы компании. "Я думала, мы догоним. Но этого не происходит", - сказала она.

Некоторые компании финансируют проекты в области ИИ за счет заемных средств. Размещение облигаций Oracle на $18 миллиардов в сентябре стало одним из крупнейших в секторе, однако его может превзойти эмиссия облигаций Meta Platforms объемом до $30 миллиардов. Новости о крупнейшем размещении облигаций в истории компании недавно привели к снижению акций Meta на 11%.

Тем не менее, многие экономисты считают, что цикл инвестиций в искусственный интеллект далек от завершения. По оценкам Goldman, инвестиции в ИИ составляют менее 1% ВВП США, что значительно ниже пиковых значений в 2%-5%, наблюдавшихся во время бума электрификации и доткомов.

"Мы находимся в начале пути... а темпы развития искусственного интеллекта сейчас самые быстрые за последние десятилетия", - отметил Ник Эванс из Polar Capital Technology Trust.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:

(Акаш Шрирам, Шрипарна Рой, Снеха С.К., Пуян Сингх, Джессика ДиНаполи и Бернадетт Хогг)